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「证券鑫东财配资」六大因素揭秘为何持有黄金!跑赢通胀的利器,

  汇通网讯——数千年来,黄金一直是价值的终极存储。当前,由于资产市场存在大量泡沫,而央行继续在印钞,从而支撑了这些泡沫,因此黄金被低估了。这是不可持续的情况;当泡沫破裂时,金价将上涨。黄金是价值的终极存储,因为它是唯一没有交易对手风险的全球公认的金融资产,并且在历史上一直保持着购买力。从长远来看,黄金价值的稳定性是无与伦比的。 数千年来,黄金一直是价值的终极存储。当前,由于资产市场存在大量泡沫,而央行继续在印钞,从而支撑了这些泡沫,因此黄金被低估了。这是不可持续的情况;当泡沫破裂时,金价将上涨。因为黄金是唯一没有交易对手风险的全球公认的金融资产,并且在历史上一直保持着购买力。从长远来看,黄金价值的稳定性是无与伦比的。

  黄金价格上涨

  由于法定货币可以无限制地创建,因此其价值会随着时间的流逝而下降,因此以法定货币计价的黄金价格将上涨。

  1971年8月,当时金本位的最后残余被遗弃了,金价为41美元/盎司。到2020年5月,金价达到每盎司1729美元,涨幅超过4100%。

  尽管金价并没有直线上升,但一直都在“追赶”。随着时间的流逝,黄金价格始终可以抵消法定货币的贬值。从长远来看,黄金的购买力一直保持稳定。

  黄金保留其购买力

  政府的目标是稳定消费品的价格,但是实际的操作中政府往往会印刷大量的货币。而印刷货币会导致货币贬值,从而使得消费品价格上涨。

  因为黄金价格与消费品价格保持一致,所以黄金保留了其购买力。自1800年以来,黄金在美国的购买力一直非常稳定。1971年后,它变得更加动荡,但一直保持着略微上升的趋势。这就是黄金的力量:它保留了个人财富和世代财富。

  因此,尽管法定货币相对于消费品贬值,但黄金相对于消费品而言已经升值,这一情况适用于所有国家。

  自从欧元于1999年创建以来,欧元的黄金价格上涨了550%。如果对(消费者价格)通胀进行修正,欧元区的黄金在20年内的购买力增加了350%。

  黄金紧跟其他金融资产

  对冲基金经理雷·达里奥(RayDalio)将黄金的储值与政府票据(期限不到一年的债券)进行了比较,因为经典的金本位制已被逐步废除(1912年)。政府票据被认为比银行存款更安全,尽管与黄金不同,两者都存在交易对手风险。

  达里奥按实际价值计算了年收益,这是通过从利率中减去通货膨胀来实现的。黄金没有利率(未借出时)只是价格上涨。通过计算过去100年的年利率和黄金价格,在主要经济体中,政府票据的平均年收益率为-0.2%,而黄金的收益率为2.2%。

  这些票据收益率为负是因为它们以自1912年以来就以已大大贬值的货币计价。例如,在这段时间内,美元对黄金的价值损失了98%以上。

  与股票和长期债券相比,黄金的表现也令人印象深刻。自1971年以来,黄金一直与美国股市并驾齐驱,并自1999年以来一直跑赢美国股市。不过,自2009年以来,黄金市场的表现不如美国股市。

  自1971年,1999年和2009年以来,随着利息的再投资,黄金的表现优于美国国债(政府债券)。

  上表中所有资产的表现均以其复合年增长率衡量,未经通胀修正。

  如图所示,图表中包括通货膨胀,现金通常跑输通胀。显然,那些没有黄金但拥有银行储蓄账户的人的财富将会减少。

  每个投资组合都需要黄金

  通常,当股市崩溃时,投资者逃往黄金,导致金价上涨。股票和黄金通常是负相关的。出于投资目的,黄金是一种出色的多元化产品。将黄金添加到投资组合中,可以降低波动性并提高收益。

  CPMGroup计算得出,如果投资组合中包含20%的黄金(几乎等于股票和债券的均等份额),则可以达到最佳的风险收益平衡。

  其他研究表明金的分配不同。最有效的时间取决于您的时间范围,风险偏好和投资组合的大小。

  黄金的未来

  如前所述,自1971年以来,黄金价格一直没有直线上升。问题自然而然地出现了,现在是购买黄金的好时机吗?是的

  预计金价会继续上涨,因为当前资产市场存在巨大泡沫,各国央行将继续印钞以支持这些泡沫。仅在今年,美联储就将其资产负债表从4万亿美元扩大到7万亿美元。在短短4个月内,印刷了3万亿美元。该股票的“市盈率”已达到创纪录的水平。毋庸置疑,这是一个高度不可持续的情况。当泡沫破裂时,更多的投资者将转向黄金。

  当前,股票市场相对于黄金被高估,如下图所示。未来几年,黄金将跑赢股票。

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